עיריית ירושלים אישרה תוכנית משמעותית להתחדשות עירונית בארמון הנציב, הכוללת אלפי מ"ר של שטחי מסחר ותעסוקה ומאות דירות חדשות. התוכנית היא לבנות בשכונה 500 יחידות דיור חדשות לצד הקמת שטחי מסחר ותעסוקה רחבי היקף, שטח ציבורי פתוח וכיכר עירונית חדשה.
הוועדה המקומית כאמור המליצה למחוזית לאשר מתן תוקף לתוכנית במסגרתה ייהרסו 5 מבני מגורים ישנים בני 4 ו-5 קומות במתחם הרחובות המחתרות, עולי הגרדום, שלמה בן יוסף ומשה ברזני, ובמקומם יוקמו 4 מבני מגורים חדשים מעל חניון תת-קרקעי: 3 מבנים בגובה של עד 36 קומות מעל 3-2 קומות מסד ומבנה נוסף בן 8 קומות.
הפרויקט בארמון הנציב, שישתרע על שטח של כ-13 דונם, יגדיל באופן ניכר את היצע יחידות הדיור בשטח התוכנית, מ-106 יחידות דיור קיימות ל-500 יחידות דיור חדשות. במקביל, יוקמו 3,000 מ"ר עבור שטחי מסחר ותעסוקה, שטח ציבורי פתוח מרכזי בהיקף של כ-3.7 דונמים, כיכר עירונית לכיוון הרחובות ברזני ובן יוסף בהיקף של כ-1.5 דונמים, וכן מבנים ומוסדות ציבור בהיקף של כ-1.8 דונמים, ובהם כיתות גן ובית כנסת.
התוכנית מציעה התחדשות עירונית, התואמת את המדיניות בעיר ומציעה שיפור בנושא מערך השטחים לצורכי ציבור, תוך יצירת שטח פתוח ציבורי משמעותי חדש לרווחת תושבי השכונה. ראש עיריית ירושלים, משה ליאון אמר כי "שכונת ארמון הנציב עתידה לעבור בשנים הקרובות מהפך משמעותי בזכות התחדשות עירונית נרחבת. תוכנית מתחם המחתרות, הנמצאת בשלבי תכנון מתקדמים, מהווה נדבך מרכזי בתהליך זה ותביא להגדלת היצע יחידות הדיור בשכונה, ליצירת מוקדי מסחר ותעסוקה תוססים ולהקמת מבני ציבור נגישים ומודרניים. נמשיך להשקיע בחידוש השכונות הוותיקות ברחבי העיר ובשדרוג איכות חיי התושבים".
